Den realistiska sagan om de två bröderna

Sagan om de två bröderna är en historia om effekten av ränta-på-ränta som cirkulerar på ekonomibloggar. I historien är båda bröderna 19 år gamla varav ena brodern (Bror 1) börjar spara 1000 kr/månad på börsen i 7 års tid för att sedan avsluta sitt sparande helt. Den andra brodern (Bror 2) börjar sedan spara vid 26 års ålder (7 år senare), 1000 kr/månad likt hans bror, men för resten av sitt liv. Sensmoralen för historien är att den första brodern, genom tidig investering och ränta-på-ränta-effekt, erhåller ett kapital som det tar betydligt längre tid för den andra brodern att nå upp till, ofta över 30 års tid beroende på kalkylen.
Det som jag noterat i dessa beräkningar är den väldigt optimistiska årliga avkastningen i över 30-40 års tid och att ingen kapitalbeskattning eller avgifter för fonder/aktieköp förekommer, vilket jag tycker ger en skev bild över det hela.

Här nedan delges exempel utifrån en avkastning som skiljer sig från "drömavkastningen" som i princip alltid ingår i kalkylen i historien. I kalkylen nedan ingår beskattningen enligt investeringssparkonto med 2018 års skattesats.
Till mina beräkningar har följande ränta-på-ränta-kalkylator använts: https://rikatillsammans.se/verktyg/kalkylator-rakna-pa-ranta-pa-ranta/

Årlig genomsnittlig avkastning på 4% 

(Hårda tider i 15-20 år, inte riktigt realistiskt så vidare man inte försöker tajma sina aktie/fondköp och alltid gör dåliga affärer)

Bror 1:
Kapital efter 16 år (vid 35 års ålder): 130 178 kr
Kapital efter 17 år (vid 36 års ålder): 134 794 kr

Bror 2:
Kapital efter 9 år (vid 35 års ålder): 126 992 kr
Kapital efter 10 år (vid 36 års ålder): 143 720 kr

Årlig genomsnittlig avkastning på 6% 

(Årsavkastningen jag räknar med över tid, tar hänsyn till svängningar, avgifter för fondköp/aktieköp och möjlig ökad beskattning på investeringssparkonto framöver)

Bror 1:
Kapital efter 18 år (vid 37 års ålder): 184 901 kr
Kapital efter 19 år (vid 38 års ålder): 195 150 kr

Bror 2:
Kapital efter 11 år (vid 37 års ålder): 180 552 kr
Kapital efter 12 år (vid 38 års ålder): 202 912 kr

Årlig genomsnittlig avkastning på 8% 

(Den absolut övre gränsen för rimlig årsavkastning över tid för de allra flesta - enligt mig. 8,46% är genomsnittet för SIXRX (den svenska börsen) de senaste 20 åren enligt Avanza och då är varken beskattning eller avgifter för fonder/aktieköp inräknade)

Bror 1: 
Kapital efter 21 år (vid 40 års ålder): 303 468 kr
Kapital efter 22 år (vid 41 års ålder): 326 348 kr

Bror 2:
Kapital efter 14 år (vid 40 års ålder): 292 431 kr
Kapital efter 15 år (vid 41 års ålder): 326 959 kr

Årlig genomsnittlig avkastning på 10% 

(Drömavkastaren över tid, den som alltid tajmar väl och väljer de bästa bolagen. Orimligt för de flesta om inte investeringsstrategier som magic formula, sammansatt momentum etc håller framöver)

Bror 1:
Kapital efter 31 år (vid 50 års ålder): 1 048 390 kr
Kapital efter 32 år (vid 51 års ålder): 1 148 371 kr

Bror 2:
Kapital efter 24 år (vid 50 års ålder): 1 044 378 kr
Kapital efter 25 år (vid 51 års ålder): 1 156 582 kr



Som ni ser ändras kraften i ränta-på-ränta-effekten när verkligheten beräknas in i kalkylen. Med en genomsnittlig årsavkastning på 10% tar det 25 år av aktivt sparande för Bror 2 att uppnå samma, eller mer, kapital som det tog 7 år av aktivt sparande för Bror 1. Med 6% i genomsnittlig årsavkastning tar det istället 12 år av aktivt sparande för Bror 2 att nå samma kapital som Bror 1 aktivt sparade in under en sjuårsperiod.


Sensmoralen för den realistiska historien är att det fortfarande är otroligt viktigt att börja spara så tidigt som möjligt för att låta pengarna kunna växa under en lång tidshorisont. Viktigt är dock att vara realistisk och inte räkna med ett drömscenario, då blir man lätt besviken.